Инвестиции в ценные бумаги — распространенный способ сохранить и приумножить капитал. Но наряду с реальными активами на рынке встречаются и поддельные, которые не имеют никакой ценности. Мошенники используют разные уловки, чтобы выманить деньги у доверчивых инвесторов. В этой статье мы рассмотрим, как распознать фальшивые акции и облигации и защитить свои вложения.
Основные виды мошенничества с ценными бумагами в России:
- Продажа несуществующих или поддельных акций и облигаций
- Манипулирование ценами на неликвидные бумаги
- Создание фиктивных брокерских контор и инвестфондов
- Незаконная деятельность форекс-дилеров
Чтобы не стать жертвой аферистов, инвестор должен соблюдать базовые правила безопасности:
- Проверять лицензии и репутацию компаний-эмитентов и посредников
- Избегать предложений с обещанием сверхвысокой доходности
- Диверсифицировать вложения
- Использовать официальные торговые площадки
- Консультироваться с независимыми экспертами
Механизмы верификации ценных бумаг через официальные источники в РФ
Главный признак законности ценной бумаги — ее регистрация в реестрах Банка России и депозитариях. Каждой легальной эмиссии акций или облигаций присваивается уникальный регистрационный или идентификационный номер. По этим кодам можно проверить подлинность актива через специальные онлайн-сервисы.
Акции российских АО должны быть зарегистрированы в Реестре эмиссионных ценных бумаг на сайте ЦБ РФ. Облигации — в Списке ценных бумаг, допущенных к торгам. Если вы не нашли бумагу в этих источниках — скорее всего, она фальшивая.
Иностранные активы тоже можно легко проверить через аналогичные системы регистрации. Например, в США за это отвечает агентство CUSIP, в Европе — ISIN. Депозитарные расписки проверяют по спискам BNY Mellon, JP Morgan и других депозитариев.
Информацию о владельцах ценных бумаг можно получить через держателей реестров — регистраторов и депозитариев. Реестр лицензированных регистраторов есть на сайте Банка России. Депозитарии тоже работают по лицензиям ЦБ.
Акции и облигации, которые торгуются на биржах, автоматически попадают в котировальные списки. Но сейчас много стартапов распространяют свои бумаги напрямую, без IPO. Доверять таким активам стоит только после тщательной юридической и финансовой проверки.
Роль профессиональных участников рынка в защите инвесторов от подделок
Брокеры, управляющие и инвестиционные советники обязаны действовать в интересах клиента и проверять инструменты. Они несут ответственность, если допускают к обращению фальшивые бумаги. Основные источники информации для них — база данных ЦБ, котировальные списки бирж и реестры профильных ассоциаций.
Исключение — деятельность по договорам инвестиционного консультирования. Консультанты не имеют прямого доступа к бирже, они могут лишь давать рекомендации на основе анализа ситуации в целом. Поэтому за отдельные поддельные бумаги они не отвечают.
На практике мошенники часто маскируются под добросовестных посредников. Поэтому лицензии и репутацию компании надо проверять особенно тщательно. Часто аферисты представляются зарубежными брокерами с лицензией от офшорных регуляторов. Такие документы не имеют юридической силы в России.
Также есть нелегальные схемы с участием депозитариев и регистраторов. Они могут выпускать фиктивные выписки из реестра на несуществующие активы. Бороться с этим можно только через суд. Но лучше просто избегать подозрительных контрагентов и не вестись на сомнительные предложения.
Добросовестный инвестиционный советник или брокер обязательно покажет клиенту всю цепочку подтверждения активов — от эмитента до конечного держателя. С фальшивыми бумагами это принципиально невозможно.
Типичные признаки фальшивых инвестиционных предложений на российском рынке
Самые распространенные сценарии мошенничества с ценными бумагами в России связаны с манипулированием неопытными инвесторами. Псевдо-брокеры обещают быстрое и легкое обогащение на волатильных малоизвестных активах. На самом деле это просто способ выманить деньги с азартных людей.
Вот основные красные флажки инвестиционного обмана:
- Навязчивая реклама и холодные звонки
- Обещания высокой гарантированной доходности
- Запутанные условия и отсутствие внятных договоров
- Требование большой предоплаты
- Предложение торговать на незнакомых офшорных площадках
Например, вам настойчиво звонят из некоего «инвестфонда» и предлагают вложиться в «перспективные» акции никому неизвестных компаний. Обещают доход 50% в месяц и требуют перевести деньги на личную карту «менеджера». Тикер этих акций отсутствует в листинге Мосбиржи. Очевидно, это обман.
Или другой пример — онлайн-реклама «робота» для торговли бинарными опционами. Вам обещают до 500% прибыли и просят скачать программу по ссылке, оплатив «верификационный взнос». Высокая доходность часто в принципе невозможна, а предоплата за ПО — явный признак жульничества.
Встречаются и более изощренные схемы — скажем, создание фиктивных собраний акционеров или поддельных судебных решений по ценным бумагам. Распознать подвох можно, только если глубоко разбираться в юридической стороне вопроса.
Общий совет здесь один — доверяй, но проверяй. Любые инвестиции должны быть подтверждены официальными бумагами. Никаких денег на слово, никаких сделок без договора. Если вам что-то непонятно или кажется подозрительным — лучше воздержаться и посоветоваться со знающими людьми.
Правовые аспекты эмиссии и обращения ценных бумаг в России
Главный закон, регулирующий российский рынок ценных бумаг — ФЗ «О рынке ценных бумаг». Он закрепляет базовые понятия, права и обязанности эмитентов, инвесторов и профессиональных участников. В нем же прописана ответственность за нарушения, включая выпуск и продажу нелегальных активов.
Более детально отдельные моменты регламентируют Гражданский кодекс РФ, законы об АО и ООО, Кодекс об административных правонарушениях, Уголовный кодекс и подзаконные акты ЦБ, Минфина, ФАС и т.д. Там есть отдельные статьи за разные виды инсайда, манипулирование рынком, подделку документов и т.п.
Все эмиссии ценных бумаг и сделки с ними должны проходить по стандартной процедуре, утвержденной ЦБ. Это касается и IPO, и закрытых продаж. В противном случае активы считаются нелегитимными со всеми вытекающими последствиями.
Ответственность за фальшивые активы несут не только эмитенты, но и посредники. Компании с лицензиями ЦБ (брокеры, управляющие и др.) обязаны соблюдать закон и отказываться от подозрительных схем. Иначе они теряют лицензию, платят крупные штрафы и возмещают убытки клиентам.
Уголовная ответственность наступает за особо крупные суммы обмана и масштабные манипуляции на рынке. Это миллионы рублей и тысячи потерпевших. Такие дела расследует Следственный комитет и ФСБ. Мошенникам грозит до 10 лет тюрьмы со штрафом до 5 млн рублей.
Использование технологий блокчейн для обеспечения подлинности ценных бумаг
Распределенные реестры на базе блокчейн все чаще применяются и на традиционном финансовом рынке. Например, на их основе можно создавать системы учета прав на акции и облигации. Это сильно затрудняет подделку активов и упрощает проверку их истории.
Технически это выглядит так — каждый выпуск ценных бумаг фиксируется в виде отдельного токена на блокчейне. Все транзакции с ним отражаются в неизменяемой цепочке блоков. Владелец токена автоматически считается владельцем соответствующего пакета акций или облигаций.
У регуляторов, депозитариев и бирж появляются аналитические ноды, через которые они контролируют обращение бумаг. При малейшем подозрении на неладное можно отследить всю историю проблемного актива и быстро принять меры.
Для инвесторов это дополнительная гарантия сохранности вложений. Продать левые активы через блокчейн гораздо сложнее — система просто не подтвердит транзакцию и оповестит регулятора. А легальные владельцы всегда смогут доказать свои права по выпискам из блокчейн-реестра.
Впрочем, полностью исключить риск мошенничества даже блокчейн пока не может. Теоретически возможны атаки на уровне кода смарт-контрактов и уязвимости в IT-инфраструктуре эмитента. Поэтому принцип разумной осторожности не теряет актуальности и с приходом новых технологий.
Что делать, если вас обманули с ценными бумагами
Если вы все-таки купили фальшивые акции или облигации, важно правильно действовать для минимизации ущерба. Первым делом надо собрать все документы по сделке — договоры, платежки, записи звонков и переписку. Это поможет доказать факт обмана.
Затем напишите официальную претензию продавцу с требованием вернуть деньги. Если он не реагирует — обращайтесь с заявлением в полицию. Иногда имеет смысл подать иск в суд для возмещения убытков. В особо сложных случаях лучше нанять специализированного адвоката по финансовым спорам. Он поможет грамотно выстроить позицию и представит ваши интересы в органах.
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что мошенничество с ценными бумагами — серьезная проблема, но ее можно избежать. Будьте бдительны, проверяйте контрагентов, не ведитесь на обещания легких денег. Тогда инвестиции принесут вам реальную прибыль, а не убытки и нервотрепку. Помните — бесплатный сыр бывает только в мышеловке.
Дмитрий Брыляков – действующий трейдер с 10-летней практикой на фондовой бирже. Управляет закрытым фондом. Специалист рынка по FORTS.